Akademik Veri Yönetim Sistemi
SOSYAL, BEŞERİ VE İDARİ BİLİMLER’DE AKADEMİKARAŞTIRMALAR-IV, Prof. Dr. Hasan BABACAN Prof. Dr. Tanja SOLDATOVIĆ Doç. Dr. Nihada DELOBEGOVIĆ DZANIĆ, Editör, Gece kitaplığı, Ankara, ss.151-169, 2018
Sermaye varlık fiyatlama modeli (SVFM) , bir varlığın beklenen getirisini, sistematik riskin fonksiyonu olarak ifade etmektedir. Bir yatırımcı tarafından dikkate alınması gereken finansal tablolar aracılığıyla pay senedinin sistematik riskinin tahmin edilebilmesidir. Risk ölçümünde sistematik riskin göstergesi olan beta katsayısı kullanılmaktadır. Bu çalışmada, Borsa İstanbul (BİST) Pay Piyasasında 2007 -2016 yıllarında işlem gören banka pay senetlerinin beta katsayısı ile bankaların mali tablolarından elde edilen finansal oranları arasındaki ilişki araştırılmıştır. Araştırmada yöntem olarak adımsal çoklu regresyon analizi kullanılmıştır ve regresyon varsayımlarının geçerliliği sınanmıştır. Analiz sonucunda, 66 adet finansal oran içinden sistematik risk ile ilişkisi olan finansal oranlar; Şube başına TL mevduat, Net Bilanço Pozisyonu / Özkaynaklar, YP Likit Aktifler / YP Pasifler, Duran Aktifler / Toplam Aktifler, Faiz Gelirleri / Toplam Aktifler, Personel Gideri / Diğer Faaliyet Giderleri olarak bulunmuştur. Bu oranlar yatırımcılar için tahmin ve karar vermede kullanılabilir.